獲得國家發(fā)改委批文的溫州城際鐵路,開始了向民間融資的“破冰”之旅。
受困于融資難題,鐵道部今年逐步開始放權(quán)城際鐵路。在“民資入鐵”的呼聲中,溫州市政府向民間敞開融資,無疑具有開創(chuàng)性意義。
12月20日,溫州城際鐵路項目公司溫州鐵路與軌道交通投資集團有限公司(下稱“溫州鐵投公司”)總經(jīng)理丁建宇向本報記者介紹,溫州城際鐵路S1線已經(jīng)開始向溫州民間敞開融資15億,固定年收益率為稅前6%,而目前從溫州個人手中募資2億元,但目前尚無溫州企業(yè)參與。
“這種融資方式,從本質(zhì)上講就是政府債券?!睖刂菔兄行∑髽I(yè)促進協(xié)會會長周德文向本報記者表示,政府吸引民資的方式或可以再大膽一點。
15億融資嘗試
S1線50%股份向企業(yè)和自然人投資招募資金 等待了12年,今年9月28日,溫州市政府終于等來了發(fā)改委關(guān)于溫州市域鐵路的一紙批復(fù)。國家發(fā)改委2012第3040號文件,正式同意溫州市建設(shè)S1、S2、S3三條市域鐵路一期工程,線路總長140.7公里,總投資約432.3億元。
而實際上,S1線早已于2011年11月動工,也稱“都市快線”,全長77公里,投資估算150億元。其中一期工程長51.9公里,西起桐嶺,東至靈昆,貫通溫州的鹿城、甌海、龍灣三大主城區(qū),按原先計劃2013年完工。
溫州鐵投公司高管曾向本報記者介紹,該公司組建子公司溫州幸福軌道交通股份有限公司(下稱“幸福公司”),負責S1線的投融資、建設(shè)與營運。幸福公司注冊資金70億元,原本預(yù)計50%的股份向民間招股。
而為了吸納自然人融資,溫州幸福軌道投資管理服務(wù)中心(幸福投資中心)成立,持股幸福公司。個人投資者和企業(yè)都可以通過投資幸福投資中心,成為其合伙人,間接持S1線股份。
根據(jù)現(xiàn)在的融資方案,幸福公司的股本總額調(diào)整至87.88億元,每股1萬元,即87.88萬股,溫州鐵投公司作為發(fā)起者和控股者認購50%股份,剩余50%股份向企業(yè)和自然人投資招募資金。
而此次,幸福公司首期向社會投資者募集計劃為15萬股,以每股1萬元計,即人民幣15億元,市民個人認購起點1萬元,企業(yè)法人投資起點2000萬元,截止日期2013年4月30日。
12月12日,“溫州市域鐵路S1線增資擴股一期”正式面向公眾募集,并在工商銀行溫州鹿城支行首發(fā)。認購成功后,認購方將獲得《溫州投資中心合伙證》。
根據(jù)募集公開方案,個人只需帶上身份證、銀行卡,最低1萬元錢,辦完手續(xù)取得“合伙證”后,就可以成為市域鐵路S1線項目的投資人,獲得年收益率6%(稅后)的投資回報。
根據(jù)溫州當?shù)孛襟w報道,開募僅兩天時間,總筆數(shù)超過500,募集的資金超過億元。
“債券式”融資 這個項目對于溫州企業(yè)吸引力不大,且2000萬門檻較高
“目前,從溫州個人投資者募集的資金超過2億?!倍〗ㄓ罱榻B,溫州本地沒有企業(yè)進入這個項目投資,現(xiàn)在沒有向溫州市以外的城市融資計劃。
而根據(jù)融資方案,自然人持有合伙份額滿一年后,可以通過溫州股權(quán)營運中心有限公司交易轉(zhuǎn)讓,也可以到幸福投資中心辦理退出手續(xù),此外個人投資者無法享受幸福公司超額盈余分配。
周德文認為,S1的融資方式,從本質(zhì)上看,就是政府向民間發(fā)放的一種債券,“因為這個項目擁有溫州市政府良好的信用,風險較小”。
“現(xiàn)在低迷的環(huán)境,這對于溫州人有一定的吸引力?!敝艿挛恼J為,目前溫州民間銀行存款達7600億,而銀行的存款利率接近于零。而現(xiàn)在,溫州人投資受挫,手握大量資金的溫州人,還是有不少人愿意選擇稅后6%的固定收益。
而一直以來,溫州資金年回報收益率達20%,這個項目對于溫州企業(yè)吸引力不大。周德文認為,現(xiàn)在溫州企業(yè)生存狀況嚴峻,2000萬的進入門檻較高。
在周德文看來,溫州有較大的熱情投資公路領(lǐng)域,也有較多溫州商人進入公路投資,他們愿意參與BOT項目,即承包公路的建設(shè),并運營一定的年限后歸還政府。
“這個項目融資開放的程度不夠大,如向民營企業(yè)真正敞開股權(quán)等。”周德文認為,或許城際鐵路項目在融資方面有更大的嘗試,“地方政府部門承擔城際鐵路、公路等多個方面的建設(shè)工作,現(xiàn)在都普遍缺乏資金”。
在民營企業(yè)進入鐵路投資方面,內(nèi)蒙古尹泰股份、廣匯能源、遼寧春城工貿(mào)集團等能源領(lǐng)域的民營企業(yè)已經(jīng)開始了嘗試,尹泰股份成功控股多條鐵路,并從中嘗到了甜頭。
而多位鐵路專家向本報記者表示,鐵道部受制于融資難題,在支線鐵路以及城際鐵路方面,開始逐步下放了控股權(quán)。但受制于鐵道部全網(wǎng)運營以及特殊的運行方式,民營企業(yè)在參與鐵路運營管理等方面,都存在著諸多阻力;而民營企業(yè)真正進入鐵路,期待鐵道部進一步改革。
“這只是S1線的融資方式?!敝艿挛谋硎?,期待溫州市政府在城際鐵路建設(shè)融資方面更多的嘗試。