上交所分四級考評信披 等級不同將獲不同監(jiān)管對待
上交所分四級考評信披 等級不同將獲不同監(jiān)管對待
作者: 編輯:本站 發(fā)布時間:2013-10-08 14:52:41 點擊數(shù):10694
上交所昨日(10月7日)發(fā)布《上海證券交易所上市公司信息披露工作評價辦法(試行)》(以下簡稱《評價辦法》),將對在上交所上市的上市公司信息披露質(zhì)量,從高到低劃分A、B、C、D四個等級。今后,“四等級”的優(yōu)差生將獲上交所不同的監(jiān)管對待。
按信披情況差異化監(jiān)管
據(jù)《評價辦法》所述,上交所將重點對上市公司信息披露的真實性、準確性、完整性、及時性和公平性,以及對上市公司及相關(guān)人員在信息披露事務(wù)管理工作中的勤勉盡責情況進行評價?!对u價辦法》自發(fā)布之日起實施。
上市公司信息披露工作評價分類每年度進行一次,評價期為上年5月1日至當年4月30日。上交所采用定量計分和定性評價相結(jié)合的方式對上市公司信息披露工作進行評價,綜合確定上市公司的監(jiān)管類別。
根據(jù)信息披露工作評價情況,上交所將上市公司分為A、B、C、D四大監(jiān)管類別,分別為信息披露優(yōu)秀類、良好類、合格類及不合格類公司。
值得一提的是,若上市公司治理混亂,董事會、監(jiān)事會、股東大會無法正常運作;年度財務(wù)會計報告被會計師事務(wù)所出具無法表示意見或否定意見的審計報告。此類上市公司無論評價計分高低,其監(jiān)管類別劃為D類。此外,若上市公司出現(xiàn)上市(包括IPO和借殼上市)未滿一年,股票在風險警示板掛牌等七種情形,其監(jiān)管類別不得為A類。
上交所表示,隨著上市公司數(shù)量的增長和市場環(huán)境的變化,上市公司監(jiān)管工作的復雜程度顯著提高,原有同質(zhì)化的監(jiān)管方式已難以滿足市場主體的差異化需求,監(jiān)管效能也有待提高。
因此,有必要對上市公司監(jiān)管制度作進一步完善,構(gòu)建科學、合理的上市公司評價體系,對上市公司信息披露、規(guī)范運作等方面做出客觀評價和分類,并據(jù)此對上市公司及相關(guān)各方采取差異化的監(jiān)管措施。在上述背景下,上交所制定《評價辦法》的目的一是引導上市公司將外部監(jiān)管壓力轉(zhuǎn)化為內(nèi)部規(guī)范動力;二是提高監(jiān)管有效性,合理配置監(jiān)管資源。
業(yè)界:信披將更加透明
武漢科技大學金融研究所所長董登新認為:上交所出臺專門的信息披露評價辦法,說明監(jiān)管層在信息披露方面的監(jiān)管思路是明顯的,在當前新股發(fā)行改革的大背景下,核心就是信息披露。
一方面,通過工作評價加大對投資人信息監(jiān)管,使得發(fā)行人和投資人的信息逐步達到對稱,真正意義上實現(xiàn)“買者自負”的教育原則;另一方面也是有利于一級市場和二級市場在信息披露方面的透明化,在監(jiān)管方面逐步去除行政干預,為將來IPO重啟創(chuàng)造良好的制度環(huán)境。
某滬市上市公司證券事務(wù)代表對此表示:“這是上交所第一次發(fā)布有關(guān)上市公司信息披露工作的評價辦法,此前上交所只有針對公司董秘個人的評價體系,這次的細則發(fā)布無疑讓公司層面感受到了信息披露工作方面的壓力,上交所注重監(jiān)管的意味更加濃,但整體上還是有利于公司自身提高信披質(zhì)量。”
南方某大型券商投行人士告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者:“目前手上接的投行項目都會有交易所方面對于信息披露方面的要求,特別是打分體系,滬深交易所其實不僅對上市公司,對保薦機構(gòu)也有信披打分要求,這次的細則主要是細化了相關(guān)的打分規(guī)定,一定程度上讓監(jiān)管變得更透明?!?/p>
上海市東方劍橋律師事務(wù)所吳立駿對此評價道:“此次上交所發(fā)布的細則很大程度是借鑒了深交所2011年發(fā)布的類似評價辦法,不過細則的實施效果還有待觀察,一方面股民買入股票很難參照信息披露的ABCD質(zhì)量,另一方面不少維權(quán)股民對于股價和市盈率等指標更為看重,監(jiān)管層應(yīng)該讓股民看到信息披露最終的效果,對應(yīng)類別的公司有對應(yīng)的市場選擇?!保〒?jù)10月8日每日經(jīng)濟新聞)
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